Pizzorno Environnement : la note d'information de Paprec publiée, l'offre sur le groupe varois peut s'ouvrir

Le géant du recyclage, qui contrôle depuis juin le spécialiste dracénois des déchets, propose 62,50 euros par action aux actionnaires minoritaires. Le conseil d'administration de Pizzorno a recommandé l'offre.

Dernière étape avant l'ouverture de l'offre. La note d'information de Paprec Group sur Groupe Pizzorno Environnement, visée par l'Autorité des marchés financiers, a été rendue publique mardi 27 octobre. Le groupe français du recyclage propose aux actionnaires du spécialiste varois de la collecte et du traitement des déchets 62,50 euros par action, payés en numéraire, dans le cadre d'une offre publique d'achat simplifiée qui ne sera pas suivie d'un retrait obligatoire.

Le prix fait ressortir une prime de 11,6 % sur le dernier cours de clôture précédant l'annonce du projet, le 16 janvier. L'expert indépendant désigné, le cabinet Crowe HAF, l'a jugé équitable. Le conseil d'administration de Pizzorno avait rendu un avis favorable à l'unanimité fin juillet. L'offre doit durer dix jours de négociation.

Paprec, qui détenait déjà 20 % du capital, a pris le contrôle du groupe le 9 juin en rachetant 30,64 % des titres à la famille Pizzorno-Devalle, au même prix de 62,50 euros. La famille garde un rôle : Magali Devalle, fille du fondateur, est devenue vice-présidente du conseil d'administration, présidé désormais par Mathieu Petithuguenin, et Frédéric Devalle reste directeur général, poste qu'il occupe depuis 2015. La famille conserve ces postes tant qu'elle détient au moins 7,5 % du capital ou des droits de vote.

L'opération referme une page de l'histoire économique du Var. Tout est parti de Draguignan en 1974, lorsque Francis Pizzorno a créé Dragui-Transports pour collecter et transporter les déchets. Deux ans plus tard, l'entreprise ouvrait au Cannet-des-Maures le premier centre d'enfouissement technique du département. Le fondateur, resté quarante ans aux commandes, avait passé la main à sa fille en 2017, un an avant sa mort.

Coté à Paris, Pizzorno exerce aujourd'hui l'ensemble des métiers du déchet, de la propreté urbaine à la valorisation. Son siège reste à Draguignan.